Les risques d’un placement financier
Volatilité du marché et liquidité du produit
Les prix des sous-jacents et les taux d’intérêts évoluant régulièrement, les produits financiers voient leurs valeurs soumises à la volatilité du marché.
Les fluctuations sont imprévisibles car elles dépendent de l’équilibre entre l’offre et la demande. Ce risque « naturel », lié à la conjoncture économique, peut donc entraîner des pertes.
La liquidité, elle, correspond à la possibilité de vendre à tout moment le sous-jacent acheté. Les conditions du marché peuvent en effet provoquer un impact défavorable sur cette liquidité, jusqu’à mettre le support en défaut. En tant qu’investisseur, vous risquez alors d’attendre pour revendre votre produit.
Les frais de transactions peuvent, par conséquent, devenir plus élevés.
À noter que plus un marché est vaste et actif, plus il est liquide. Il y est plus facile de trouver rapidement un vendeur ou un acheteur, ce qui amoindrit le risque.
La perte de capitaux
En raison des fluctuations des marchés, quelle que soit la période où vous vendez votre support financier, vous n’êtes pas à l’abri d’une perte en capital. Après tout, qui a dit que le risque zéro existait ? 😉
Le sous-jacent choisi peut effectivement être revendu à un prix inférieur à celui de l’achat. Pourquoi ? Parce qu’il n’y a pas toujours de garantie de restitution, notamment pour les produits financiers complexes.
L’inflation
Quand son taux est supérieur au rendement dégagé par les supports financiers, l’inflation entraîne la dépréciation des placements et une baisse de « pouvoir d’achat » du capital investi.
Autrement dit, la somme placée ne bouge pas, le bénéfice tombe dans la poche, mais la plus-value étant inférieure à l’inflation, elle ne suffit pas à la compenser.
Tout le jeu consiste alors à miser sur les produits dont le taux d’intérêt supplante celui de l’inflation… Sans non plus y laisser des plumes.
La non-garantie de la performance
Les actifs sous-jacents peuvent manquer les objectifs fixés et impacter ainsi la performance.
Pour éviter toute mauvaise surprise quant aux rendements du placement, il faut savoir que les supports monétaires sont plus prudents que les produits obligataires, eux-mêmes moins risqués que les investissements en actions.
D’autre part, votre profil de risque – défensif, équilibré, dynamique - influe sur la gestion des fonds. Le mode « défensif » implique la prudence, le « dynamique », l’audace, et l’ « équilibré », un peu des deux. Entre mesure et hardiesse, votre style de gestion joue également sur la performance du placement. Si l’on sait que le risque s’avère très lucratif en cas de réussite, attention à ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier. Diversifier vos mises de fonds, trouver le bon équilibre entre produits « risqués » potentiellement fructueux et titres moins rémunérateurs, mais limitant la perte en capital, s’avère souvent une stratégie payante.
N’hésitez pas non plus à vous faire accompagner par un expert en gestion de patrimoine. C’est toujours un atout, surtout si vous faites vos premiers pas dans l’investissement financier.
Solvabilité de l'émetteur et la qualité de gestion du produit
Si l’émetteur des supports financiers est défaillant, il peut causer une perte des capitaux investis.
Il est donc très important de vérifier la qualité de l'émetteur du produit dans lequel vous faites votre placement financier. Pour cela, référez-vous aux notations – ou « rating » - qui évaluent les risques encourus.
À ces risques s’ajoutent d’autres variables, comme des facteurs irrationnels capables d’influencer les marchés. Ces facteurs dits « psychologiques » sont généralement dus à des rumeurs, des tendances, des prévisions qui peuvent engendrer une évolution défavorable pour vos sous-jacents.
Enfin, gardez en tête que « solvabilité » ne rime pas nécessairement avec « qualité » ou « performance ». De fait, les produits proposés par les banques, bien que solvables, sont souvent moins performants ou qualitatifs que ceux de même nature, proposés par des émetteurs spécialisés.
Limiter les risques d’un placement financier
La durée et le choix du placement
Plus votre placement est à long terme, moins les risques sont importants puisqu’ils se trouvent répartis dans le temps, étalés sur des périodes de hausse ou baisse des marchés financiers.
En fonction de vos objectifs (qui doivent s’inscrire dans une stratégie d’investissement globale), la
Ainsi : Si la durée de votre placement est inférieure à un an (court terme), préférez des produits dont la volatilité est faible. Faites alors le choix de fonds monétaires ou à taux garanti. Si la durée de votre placement est à moyen terme (entre 3 et 5 ans), privilégiez des fonds obligataires. Si la durée de votre placement est à long terme (plus de 5 ans), faites le choix de placements plus risqués (investissements dans des actions par exemple).
Pour vous aider dans votre sélection, voici un tableau récapitulatif des placements financiers, en fonction du risque de perte en capital (1) et du potentiel de rendement (2) :
| Placement financier |
Durée de l'investissement |
Niveau de risque (1) | Rendement (2) |
|---|---|---|---|
| Compte rémunéré | Court terme | Aucun | 1/5 |
| Compte épargne logement | Court terme | Aucun | 1/5 |
| Compte à terme | Court à moyen terme | Aucun | 2/5 |
| Livret épargne | Moyen terme | Aucun | 1/5 |
| Plan épargne logement | Moyen terme | Aucun | 2/5 |
| Assurance-vie (fonds euros) | Long terme | Aucun | 3/5 |
| Obligations | Moyen à long terme | Modéré à fort | 3/5 |
| Investissement sur l'OR | Long terme | Modéré | 2/5 |
| Immobilier (investissement locatif) | Long terme | Faible à modéré | 4/5 |
| Assurance-vie (unité de compte) | Long terme | Modéré à élevé | 4/5 |
| Bourse | Long terme | Elevé | 5/5 |
Encore une fois, suivez le vieil adage disant qu’il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier ; diversifiez vos placements, répartissez-les entre risques et sécurité et surtout, n’investissez pas dans des supports que vous ne comprenez pas.
Le moment du placement
Concernant les produits financiers, nous avons généralement tendance à suivre les mouvements d’acquisitions ou de ventes. A tort !
En période difficile, les opportunités sur les marchés s’avèrent justement plus nombreuses. Quand la valeur monte, vous avez déjà perdu une partie de la performance. Alors n’attendez pas qu’il soit trop tard !
Voir aussi :
Les placements financiers présentent des risques plus ou moins élevés selon les supports choisis. Il n’y a pas de secrets en la matière : bien souvent, plus le risque est élevé, plus la rémunération est grande en cas de succès.
Pour atteindre une performance optimale, l’important consiste à trouver le juste milieu – selon vos objectifs et vos possibilités financières – dans le rapport rendement/risque.
Sans surprise, quel que soit l’investissement, des règles de prudence s’imposent.
Nous ne le rappelons jamais assez, il est primordial de s’informer, sinon de se faire accompagner par un expert. À plus forte raison si vous n’êtes pas un épargnant averti.
De cette façon, vous optimisez la gestion de votre patrimoine en réduisant les risques.
NB : Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
À propos de l'auteur
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