1. Pourquoi les fonds structurés ?
Les fonds (ou produits) structurés font partie de la famille des valeurs mobilières dites "à échéance" et pouvant être souscrites en direct ou en contrat d’assurance-vie. Les fonds structurés combinent plusieurs produits financiers (obligations, actions, swap...), aussi appelés EMTN (Euro Medium Term Notes). Ils ont pour objectif d’obtenir un rendement optimum proposant des rentabilités moyennes compris entre 6% et 8% (capital non garanti).
Les parts de produits structurés doivent être logées sur un compte titres ordinaire, un PEA, une assurance-vie ou un Plan d'épargne retraite. Ils ont généralement des durées de détention requises de 4 à 6 ans.
Afin de bien maitriser son risque et la durée de placement, les fonds sont composés de plusieurs éléments :
- Le sous-jacent : Il s’agit de la valeur de référence, il peut être un indice (CAC40, Eurostoxx…), un ensemble d’actifs voire une valeur. A l’échéance, la valeur atteinte par ce sous-jacent déterminera le rendement du produit structuré.
- Le strike ou prix d’exercice : C’est le cours de l’indice retenu lors de l’investissement qui détermine le cours auquel le sous-jacent de l’option peut être acheté ou vendu.
- L’échéance ou maturité : C’est la date qui génère automatiquement la liquidation du fonds structuré. La durée du placement est connue dès le départ à la souscription.
- La rentabilité : Paramètre également connu dès la souscription et qui dépend de la performance du sous-jacent.
- Une barrière de protection : Il s’agit d’une limite quant à laquelle votre investissement est protégé, comme un filet de sécurité offrant une protection partielle du capital. Cette barrière varie d’un fond à l’autre et sera toujours déterminée en amont de la souscription. Elle se calcule en pourcentage du strike (25%, 35%, 50%... selon les produits). Plus la barrière est importante plus votre capital est censé être mieux protégé.
Les produits structurés vous apportent une diversification d’investissement au sein de votre patrimoine proposant performance et originalité en comparaison aux valeurs mobilières classiques.
Grâce à la protection du capital (barrière de protection), en cas de baisse de l’indice, votre capital est protégé. Vous pourrez les loger au sein d’un contrat d’assurance-vie, de capitalisation, aux comptes-titres et au PEA.
Il existe un ensemble de catégories (risques et rendements) de solutions structurées.
- Produits Capital garanti : offrant à échéance une protection totale du capital investi initialement.
- Produits Capital non garanti : garantissent votre capital partiellement à l’échéance.
- Produits Participatifs : participer à la hausse (ou à la baisse) d'un sous-jacent.
- Produits de Rendement : offrant un rendement garanti sous réserve (souvent) d’une absence de garantie en capital.
Pour continuer de vous enrichir sur le sujet des fonds/produits structurés, je vous invite à consulter le guide « Pourquoi et comment investir dans un fonds structuré ? » écrit par le chef de projet patrimonial Gaspard Treuil. Il vous apportera les tenants et les aboutissants de ce véhicule de placement au cœur de votre vie patrimoniale.
Le groupe KEPLER CHEUVREUX
Kepler Cheuvreux est un groupe indépendant de services financiers européen possédant une forte réputation dans son secteur.
Installée à PARIS 16 (75116), le groupe Kepler Cheuvreux est spécialisé dans le secteur d'activité du courtage de valeurs mobilières et de marchandises.
Son cœur de métier est la Recherche, l’Exécution, le Fixed Income et Crédit, le Corporate Finance, l’Asset Management et les Solutions Structurées
Le groupe Kepler Cheuvreux compte environ 600 membres. Il a une implantation géographique positionnée sur 13 places financières en Europe et aux États-Unis : New York, Londres, Paris, Genève, Amsterdam, Bruxelles, Francfort, Madrid, Milan, Oslo, Stockholm, Vienne et Zurich.
Chiffres clés :
- 1000 Actions couvertes en Europe.
- 1er Courtier européen indépendant en actions.
- 1200 Clients institutionnels.
- 1md€ D’actions échangées quotidiennement.
Voir aussi :
D’un point de vue historique :
1997 : Julius Baer Brokerage JBB fonde une filiale issue du groupe bancaire suisse Julius Baer Holding.
2003 : Le groupe bancaire suisse vend JBB à Lightyear Fund. JBB devient alors Kepler Equities.
2005 : Kepler Equities est acheté par la banque islandaise Landsbanki. Elle prendra le nom de Landsbanki Kepler.
2008 : Via un mécanisme de MBO (management buy-out), Kepler Landsbanki est rachetée par ses employés à la suite de la faillite de la banque Landsbanki et devient Kepler Capital Markets (KCM). C’est à cette date précise qu’elle devient indépendante et se focalise sur ses activités de courtage.
2011 : Entrée au capital de nouveaux actionnaires institutionnels.
2011-2018 : Le groupe est restructuré et multiplie ses alliances tactiques sur les marchés internationaux. La décennie est cochée par la multiplication de partenariats stratégiques qui ont permis à Kepler Cheuvreux de s’accroître à l’international.
2018 : Poursuite de la diversification et deux nouvelles prises de coopération majeures.
2019 : Un nouveau partenariat de recherche pour Kepler Cheuvreux et Macquarie Group dans leurs marchés régionaux respectifs en Europe et Asie-Pacifique (APAC) annoncent une distribution de recherche actions.
Ce qui fait la force du groupe Kepler Cheuvreux est son indépendance qui est au cœur même de leur identité. 28% du capital et 40% des droits de vote sont détenus par les salariés du groupe et sa direction, ce qui en fait des actionnaires très importants.
Concernant leur cœur de métier, n’effectuant pas de trading pour compte propre, ils peuvent se concentrer à fournir des conseils objectifs et sans conflits d’intérêt.
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2. Leurs solutions produit
Solutions Structurées
Alternative aux placements financiers directs (actions, obligations, devises, etc.), Kepler Cheuvreux propose des solutions structurées entièrement personnalisables et adaptées aux objectifs et aux conditions de marché de chaque projet d’investissement. Une véritable solution sur-mesure.
Leurs produits sont fondés pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels tels que les compagnies d’assurance, les banques régionales, les entreprises, des sociétés de gestion et des banques privées et bien évidemment les gestionnaires de patrimoine tel que Netinvestissement.
L’équipe de Kepler Cheuvreux Solutions est composée de professionnels expérimentés. Elle possède une connaissance approfondie du secteur.
L’équipe Kepler Cheuvreux Solutions a pour objectif l’identification des meilleures occasions d’investissement fondées sur des idées innovantes et sur les capacités de recherche cross-asset (stratégies non traditionnelles) de premier plan. Ils souhaitent fournir des solutions dédiées et sur mesure à chaque type d’investisseur, en intégrant les contraintes réglementaires et les conditions de marché. Grâce à leur modèle d’architecture ouverte, Kepler Cheuvreux Solutions offre un accès à une large gamme d’émetteurs bancaires en Europe, en Asie et en Amérique et permet de Bénéficier de suivi personnalisés, de services d’exécution et des évaluations quotidiennes ainsi que des reportings détaillés et des compositions de portefeuille.
- 1er Fournisseur indépendant en France de produits structurés
- 25 Banques internationales émettrices partenaires (europe, amérique, asie)
- 40 Professionnels spécialistes
- 660 Produits structurés émis par an
Solutions Indices
Kepler Cheuvreux coopère avec des détaillants d’indices indépendants et des banques pour permettre de fournir des indices de marché en adéquation aux parties réglementaires, aux besoins des investisseurs et aux solutions d’investissement.
Solutions Fixed Income et crédit
Afin de vous permettre d’estimer, d’acheter et de vendre rentablement vos actifs décotés et souvent moins liquides, ils ont créé leur propre équipe dédiée à ce type d’actifs. Ils ont la possibilité de vous fournir des solutions de valorisation, de liquidité et de conseil concret pour la négociation des produits décotés et des dettes structurées.
L’équipe de sales est composée de 15 sales et sales traders expérimentés.
Plus de 1 000 entreprises sont couvertes par La Recherche Crédit de Kepler Cheuvreux qui a une grande couverture complétée par la Recherche Actions de Kepler Cheuvreux.
Produits Fixed Income : Investment grade, High yield, Obligations convertibles.
Marché primaire : Obligations convertibles, Euro PP, Placements privés, Dette privée.
Solutions Asset Management
Kepler Cheuvreux Invest délivre un accès à de nombreuses stratégies d’investissement alternatif, allant de la dette à l’equity, aux gestionnaires d’actifs, ainsi qu’aux investisseurs institutionnels et privés.
Solutions Recherche
Ils résument le meilleur de la recherche de Kepler Cheuvreux, en combinant des approches top-down et bottom-up, et le déposent à disposition dans nos solutions d’investissement. Le fondement de leur activité est leur produit de recherche. Il est mis à profit dans toutes leurs activités. Leur produit de recherche sur les actions est complété par une recherche stratégique de premier plan.
3. Comment investir avec KEPLER CHEUVREUX ?
La gamme de fonds proposée par la société Kepler Cheuvreux vous permet de vous positionner sur différents secteurs porteurs et souvent synonymes de performance pour votre vie patrimoniale et votre portefeuille, il sera donc intéressant de bien définir les limites et termes de cette opération.
Chercher à investir dans ce type de valeur mobilière et surtout viser ce genre de placement financier avec un certain nombre de protections apportées par l’expertise et l’expérience de la société Kepler Cheuvreux vous apportera la diversification et la nouveauté dans votre vie patrimoniale, ce qui fera la différence parmi le commun des mortels.
Netinvestissement vous rappelle que toutes solutions d’investissements, bien que basées sur des stratégies sous-jacentes tels que les indices du CAC40, l’Eurostoxx et bien d’autres, demeurent des solutions d’investissement risquées où la conservation du capital est garantie tout ou partie.
Afin de vous présenter et de vous proposer ces solutions, vous devez être accompagné par un Conseiller en Investissement Financier (CIF) enregistré auprès de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers). Votre conseiller en gestion de patrimoine doit détenir ces agréments qui lui permettront de vous proposer ces investissements.
A travers ce guide nous avons pu voir ensemble que le groupe Kepler Cheuvreux dispose d’excellents investissements sur mesure et totalement objectifs vous permettant de diversifier votre patrimoine grâce à ses solutions telles que les fonds structurés. Leurs forces issues de leur indépendance vous permettront de réussir votre investissement sur mesure.
Les fonds / produits structurés font partie des thématiques diversifiantes et inévitables dans votre vie patrimoniale. Toutefois, il est recommandé de vous faire accompagner dans cet investissement.
Comme d’habitude, toute l’équipe Netinvestissement est à votre disposition pour tout complément d’information.
Selon votre projet, votre horizon de placement et le budget à y allouer, votre chef de projet patrimonial vous permettra d’accroître votre investissement et saura répondre à l’intégralité de vos questions.
N’hésitez pas à solliciter l’un de chef de projet patrimonial Netinvestissement pour répondre à l’entièreté de vos interrogations qui resteraient encore sans réponse.
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