L'assurance-vie plus intéressante que les livrets ?

Quelles perspectives ?

Les Livrets ont comme principal avantage leur totale liquidité puisque leur déblocage peut s'effectuer en 48h. Ils offrent également une rémunération par quinzaine, totalement défiscalisée pour le Livret A et le Livret de Développement Durable permettant de profiter rapidement et dans les meilleures conditions des gains engendrés. Ombre au tableau, leur rémunération, principalement indexée sur l'inflation (évolution du coût de la vie) est de 2,25% en moyenne à l'heure actuelle.

L'assurance-vie à quant à elle, a comme principal avantage son adaptabilité à l'évolution des besoins patrimoniaux de son souscripteur. Placement financier pur, ce contrat peut se transformer en placement retraite (avec possibilités de rentes viagères), en outil de transmission (démembrement de la propriété et de l'usufruit du contrat), en outil de succession (150K€ exonérés de droits en cas de succession) ou encore en assurance décès dans certains cas. Son rendement, dépendant des choix des fonds qui sont intégrés dans le contrat peut varier et reste plus attractif que celui des livrets mais soumis à une imposition complexe, incitative dans le temps.

Le choix entre ces deux supports doit avant tout se faire sur la base du besoin que la somme investie doit ou va couvrir à court, moyen ou long terme. L'assurance-vie garde clairement l'avantage si l'objectif de placement est long-termiste et patrimonial. Il n'en demeure pas moins que ce contrat garde toutes ces chances également dans certains cas pour un placement de liquidités à court ou moyen terme.

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Qu'est-ce qu'une assurance vie ?

Le tuto placement Net Academy (EPISODE 1)

Démonstration

1er cas :M et Mme Martin ont un capital de 15 000 €. Des revenus de 45 000€ par an, deux enfants et une imposition de 1650€ avec tranche marginale d'imposition de 14%. Ils hésitent entre Livret A et assurance-vie car ils s’interrogent sur la rentabilité de ces placements à court, moyen et long terme.

LIVRET

ASSURANCE-VIE

* imposition après 8 ans au PFL de 7,5% mais abattement de 9200€ donc exonération d'imposition

Du fait de leur tranche d’imposition sur le Revenu basse de 14%, M et Mme Martin n’ont clairement aucun intérêt à privilégier le livret face à l’assurance-vie. Même à très court terme, en cas de besoin ils peuvent « racheter » les sommes de cette assurance-vie sans subir de perte de rentabilité due à la fiscalité subie alors.

2ème cas : M et Mme Dubois ont un capital de 50 000 €. Des revenus de 95 000€ par an, deux enfants et une imposition de 9850€ avec tranche maximale d'imposition de 30%. Ils hésitent entre dispatcher la somme sur différents livrets et l’assurance-vie car ils s’interrogent sur la rentabilité de ces placements à court, moyen et long terme.

LIVRET

ASSURANCE-VIE

* imposition après 2 ans à l'IRPP pour bénéficier de la tranche de 30% au lieu du PFL de 35%** imposition après 4 ans au PFL de 15% au lieur de la tranche IRPP de 30% *** imposition après 8 ans au PFL de 7,5% avec abattement de 9200€

Dans le cas de M et Mme Dubois, les livrets, du fait du droit à souscrire un livret A et un LDD défiscalisés par membre du couple, gardent l’avantage à très court terme(3 ans maximum). Par la suite, les résultats sont proches excepté sur long terme, puisqu’au-delà de 8 ans l’assurance-vie prend nettement l’avantage.

3ème cas : M. Durand a un capital de 80 000 €. Des revenus de 100 000€ par an, sans enfants et une imposition de 23 540€ avec tranche maximale d’imposition de 41%. Il hésite entre dispatcher la somme sur différents livrets et l’assurance-vie car il s’interroge sur la rentabilité de ces placements à court, moyen et long terme.

LIVRET

ASSURANCE-VIE

* imposition après 2 ans à l'IRPP pour bénéficier de la tranche de 30% au lieu du PFL de 35%** imposition après 4 ans au PFL de 15% au lieur de la tranche IRPP de 30%*** imposition après 8 ans au PFL de 7,5% avec abattement de 9200€

Sur les sommes placées plus importantes et en particulier pour les contribuables célibataires assez lourdement fiscalisés, l’assurance-vie se détache clairement en faisant bénéficier de sa rentabilité et de l’évolutivité de sa fiscalité à l’investisseur.

Assurance-vie / livrets : avantages et inconvénients

Ces trois exemples basiques montrent, de façon certes simplifiée mais efficace, que dans le cadre d’une comparaison cohérente entre les livrets proposés par les organismes bancaires et les assureurs grand public et un contrat d’assurance-vie bien choisi, il est toujours impératif de prendre le temps de poser les chiffres à plat et de ne pas se contenter d’arguments trop simplistes pour prendre une décision d’investissement.

La fiscalité des contrats d’assurance-vie est en effet théoriquement plus importante que celle des livrets, en particulier les livrets dit « conventionnés » totalement défiscalisés , mais la rémunération et l’utilisation à moyen/long terme des options de ces mêmes contrats leur donne selon nous clairement l’avantage.

À propos de l'auteur

Pierre-Laurent Sartres, Conseiller en gestion de patrimoine et rédacteur chez Netinvestissement

Après l’obtention d’une Licence et d’un diplôme d’Etat, Pierre-Laurent a obtenu l’ensemble des accréditations pour exercer le métier de conseiller en gestion de patrimoine en 2015 : MIOBSP, MIA et CIF. Il intègre alors un réseau national indépendant de conseil en investissement la même année.

D’origine aveyronnaise, Pierre-Laurent a vu dans ce métier une formidable opportunité professionnelle aux vues des enjeux de demain.

Pendant 4 ans, il a fait de la culture financière son cheval de bataille en proposant des conférences, des réunions ou animer des débats à travers son activité de conseil. Souhaitant évoluer dans une structure plus importante il décide de rejoindre netinvestissement mi-2019 fort de sa volonté farouche de proposer une offre produit globale, qualitative et disruptive.

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