Ces dernières années, diverses turbulences ont secouées les marchés financiers mondiaux, permettant à une nouvelle classe d’actifs jusqu’alors inconnu du grand public de s’ériger une place de choix dans le secteur des produits financiers. Je veux parler ici des produits structurés.
Véritables couteaux suisses, ces « véhicules d’investissement » permettent de bénéficier d’une exposition au marché financier, tout en s'assurant d'un certain niveau de protection en cas de grosse secousse. Comme cela a notamment été le cas au début de l'année 2020, quand le CAC 40 a enregistré l'une de ses plus fortes baisses depuis sa création. En effet, l'intérêt d'un produit structuré réside dans le fait d'avoir ce qu'on appelle plus communément une barrière de protection de capital. Cette fameuse barrière vous donne l'assurance et la certitude de récupérer 100 % de votre mise de départ, à condition que certaines conditions soient respectées.
A l'égal de tout produit un peu novateur sur son marché, un certain nombre d'acteurs (très souvent des banques ou leurs organismes d’investissements financiers) proposent aujourd'hui aux investisseurs quel qu'ils soient d'utiliser ses produits structurés dans leur allocations financières. Mais attention, comme pour toute acquisition, où tout investissement, il est important de connaître son fournisseur et ce, afin de se laisser la possibilité de ne garder que le meilleur.
1. AGAPAN : du produit "grand public" au sur mesure
Fondée en 2019, il s’agit là de la nouvelle filiale du groupe Natixis. La société Agapan se base sur l'expertise et la maîtrise des marchés de sa société mère Natixis Investment Banking. Cette filiale-entrepreneuriale conserve dans son ADN une volonté d’indépendance, notamment dans sa manière de concevoir ses produits et de les commercialiser pour offrir leur vision de l’investissement au plus grand nombre.
Une des marques de fabrique de la société Agapan est de pouvoir aussi bien proposer et promouvoir des produits de campagne “grand public” que de définir et concevoir une solution adaptée spécifiquement à vos besoins.
Dans la continuité de la force de frappe considérable qu’offre Agapan, il est important voire primordial de souligner la forte orientation de cet émetteur de produit structuré vers les investissements « green » (verts), en lien avec la préservation de l’environnement. En effet, une grande partie des produits structurés mis sur le marché par Agapan depuis sa création intègrent une direction écologique. Ces investissements proposent ainsi des indices plus verts, composés de sociétés appliquant des politiques plus strictes en matière de préservation de l’environnement.
L’autre force de la société Agapan réside dans le fait qu’elle bénéficie de la qualité de la salle de marché du groupe Natixis, et par conséquent, de son expertise. La résultante de tout ceci donne la possibilité aux structures de chez Agapan d’utiliser des indices sous-jacents dédiés uniquement à l’utilisation par des sociétés filiales de Natixis. C’est un avantage concurrentiel considérable quand on sait le nombre de produits structurés qui arrivent sur le marché chaque année, que de savoir que les indices utilisés pour son produit ne seront pas repris par tous les autres acteurs du marché.
Le bon exemple sur ce sujet reste la mise sur le marché d’une gamme de produits structurés utilisant l’indice CAC Large ou CAC 60. Agapan travaille donc une base plus large que ses concurrents, sur des thématiques parfois plus connues par les investisseurs.
2. Nexo Capital : indépendance et innovation
Très récemment rattaché à la compagnie Nortia, la société de gestion d'actifs spécialisée dans la conception et la mise sur le marché de produits structurés Nexo Capital se distingue depuis 2013 avec des produits innovants et qui tendent à sortir des sentiers battus.
Avec plus de 21 000 collaborateurs, Natixis dispose de d’expertises métiers fortes dans quatre domaines d’activité : la Gestion d’actifs et de fortune, la Banque de Grande Clientèle, l’Assurance et les Services Financiers Spécialisés.
La société accompagne les investisseurs, particuliers comme institutionnels, dans l'élaboration de produits basés sur des relations fortes avec les plus grandes banques internationales, permettant à leurs clients de répondre à leurs objectifs d’investissement (rendement, croissance ou même couverture de risque dans certains cas de figure). Ces solutions, entièrement dédiées (ou mutualisées dans le cadre de produits de campagne) peuvent être indexées sur toutes les classes d’actifs. C’est en effet la relation forte qu'entretient Nexo Capital avec des acteurs bancaires majeurs qui lui permet d’avoir accès à toutes les salles de marchés, et par conséquent, de sélectionner les meilleures solutions.
L’indépendance de la société lui confère également une force et un rayonnement important auprès de ses clients et partenaires souhaitant mettre en avant l’idée d’un travail en architecture ouverte.
L’indépendance de Nexo Capital est un atout clé : elle permet à la société de travailler en toute liberté avec différents partenaires et de proposer des solutions diversifiées, sans être liée à un fournisseur unique. Cette approche ouverte assure aux clients une transparence totale et des choix d’investissement flexibles.
En termes de solutions mises sur le marché, Nexo Capital à dernièrement mis l’accent sur les produits en lien avec la transition énergétique, notamment en privilégiant des indices ou des émetteurs travaillant sur le secteur des énergies renouvelables. Cette dimension verte qu’apporte Nexo sur le marché de la finance ne peut qu’être bénéfique à l’ensemble des acteurs, quels qu’ils soient, et ce pour les années à venir.
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3. DS Invest : à la poursuite de l'excellence
La société de gestion DS Investment Solutions est une société de gestion créée récemment en 2016 en partenariat avec le groupe Primonial. C’est une société qui s’est spécialisée dans les produits structurés et les fonds adaptés aux problématiques des investisseurs privés et des entreprises grâce à son expertise financière.
L’objectif principal de la société de gestion est de toujours promouvoir une recherche d’innovation constante, ainsi qu’une attente forte sur la qualité de produits proposés à ses clients, par l’intermédiaire de ses canaux de distribution. Ainsi, depuis 2019, DS Investment Solutions a fait évoluer ses solutions d’investissement de gamme vers une offre à composante ESG. L’approche extra-financière est adaptée selon les produits, que ce soit sous la forme de titres à impact positif, et/ou sur la partie optionnelle par le biais de sous-jacents liés à la thématique ESG.
Le travail en amont qu’opère la société de gestion se distingue par une recherche poussée des meilleures solutions à proposer, chaque opportunité est soigneusement étudiée en interne par une équipe d’analystes expérimentés, dont le but est de s’assurer que les facteurs clés de chaque solutions répondent aux besoins en constante évolution des clients ciblés (protection du capital, rendement, corrélation sur différents marchés). Même si la dimension écologique est de plus en plus présente dans les solutions proposées par DS Investissements, la priorité réside toujours dans le fait de promouvoir une offre orientée en fonction de 3 familles de produits :
- Les produits structurés de rendement, qui vont avoir comme vocation de distribuer du rendement tout au long de sa vie, et ce jusqu’à l’échéance du produit
- Les produits structurés à capital garanti, qui représentent à ce jour une alternative intéressante au fonds euro compte tenu du fait que la conception de ce type de produit propose aux investisseurs de récupérer l’intégralité de leur capitaux investis lors de la clôture de ce type de produit, en addition des intérêts générés par cet investissement
- Les produits structurés qui intègrent une notion de “capital protégé”. Ces derniers sont les plus couramment utilisés sur le marché, car ils vous permettent d’investir et de profiter de la performance des marchés financiers, tout en limitant l’effet de turbulence que ces derniers peuvent provoquer en cas d’actualité moins favorable.
La capacité d’innovation que propose DS Investissement Solutions vous permettra ainsi de trouver facilement chaussure à votre pied dans le cadre de vos investissements, tout en bénéficiant de la force de frappe et de l’expertise d’une société de gestion adossée à un grand groupe indépendant de la gestion de patrimoine.
4. EQUITIM : une stratégie efficace
La société de gestion Equitim a été fondée en 2007 dans le but d’offrir aux investisseurs des solutions claires, indépendantes et précises d’investissement en produits financiers dérivés ou structurés. La volonté initiale de la société n’a pas bougé depuis lors, et Equitim affiche aujourd’hui fièrement une qualité de produits dont les investisseurs peuvent se réjouir. Elle a ainsi traité en 2023 plus de 2 milliards d’euros de produits structurés.
La qualité et la marque de fabrique de la société de gestion réside dans le fait que les analystes qui y travaillent définissent en amont un véritable cahier des charges des facteurs auxquels les produits mis sur le marché devront répondre. Et cela, autant pour les produits de campagne, destinés au grand public, que pour la création de solutions d’investissements dédiées à des souhaits plus institutionnels ou très précis.
Cette approche se construit principalement sur 5 points fondamentaux :
- profil produit recherché
- niveau de risque maximum que l’investisseur est prêt à prendre sur ce produit
- rendement espéré
- condition de ce rendement (capitalisation, distribution, etc.)
- sous jacent / stratégie sous jacent utilisée
Dès lors que ces interrogations ont trouvé une réponse adéquate, il est alors simple pour la société de gestion de créer et mettre en place le produit souhaité par les clients.
5. Kepler Cheuvreux : l'atout de l'expérience
La dernière société de gestion de notre top 5, et non des moindres : Kepler Cheuvreux. Cette dernière, née en 2013 de la fusion de deux mastodontes de l’analyse financière et de la promotion de services d’investissements financiers, fonde son expertise et sa force sur près de 25 ans de construction de stratégies de recherche et d’analyse des actifs financiers. Véritable institution dès lors qu’il s’agit de trouver une information ou analyse financière, Kepler Cheuvreux propose également une palette large de services d’investissements qui peuvent très largement intégrer votre portefeuille, y ajoutant par la même occasion une dimension très intéressante d’approche et de stratégie d’investissement.
La proposition de la société Kepler Cheuvreux en ce qui concerne la recherche menée sur les différents secteurs concernés par les solutions d’investissements (les secteurs utilisés comme sous-jacents) permettent aux investisseurs d’adopter une approche bien plus granulaire quant aux thèmes et secteurs travaillés.
Grâce à cette approche, les produits structurés proposés par Kepler Cheuvreux se démarquent par leur finesse et leur adaptabilité, adressant des besoins spécifiques souvent négligés par d’autres acteurs plus généralistes. La société offre ainsi une réelle valeur ajoutée aux investisseurs cherchant des solutions sophistiquées et adaptées aux exigences d’un environnement financier en perpétuelle évolution.
Bien qu'ils soient de plus en plus présents dans le domaine de l’investissement, les produits structurés offrent énormément de possibilités. Chaque produit, par ses caractéristiques spécifiques, répond de manière ciblée aux différentes questions que peuvent se poser les investisseurs en matière de gestion de patrimoine et d’optimisation de leurs outils financiers. Les nuances entre les produits, même subtiles, peuvent entraîner des différences notables dans leur fonction et leur utilité selon les objectifs patrimoniaux.
Comme le montre notre guide, les cinq sociétés de structuration de produits structurés que nous avons sélectionnées brillent par la qualité de leurs offres et leurs approches singulières en matière de garantie et de protection du capital. Chacune se distingue par son histoire, ses valeurs et sa façon d’aborder la création et la distribution de solutions adaptées aux besoins spécifiques des investisseurs.
Avant de choisir une solution, il est essentiel de mettre en perspective vos propres objectifs d’investissement avec ce que chaque produit structuré peut vous offrir. Une fois cet exercice complété, vous serez mieux à même d’identifier et de sélectionner les solutions les plus pertinentes pour votre portefeuille. Comme toujours, il est crucial de bénéficier de conseils avisés pour faire des choix éclairés et maximiser les bénéfices de votre stratégie patrimoniale.
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